ESG​企業価値評価・​投資判断 実践講座

はい。​第1巻で、​ESG統合と​他の​投資手法の​違い、​SSBJ​基準と​有報の​サステナビリティ​記載欄の​読み方、​Scope1・2・3の​定義、​GX-ETSと​化石燃料賦課金の​位置づけを、​一次資料の​確認日つきで​説明します。​開始時点で​必要なのは​財務三表と​DCFの​基本と、​Excelの​基本操作です。

財務三表の​つながり、​DCFの​基本的な​考え方、​Excelの​数式入力・​セル​参照・​シート​間参照・​簡単な​関数が​前提です。​償却・​運転資本・​循環参照の​回避などの​構築手順は​講座内で​扱う​ため、​事前に​個別に​学習しておく​必要は​ありません。​財務三表​モデリング​講座・​DCF​モデリング​講座を​終えた方が​無理なく​進められる​水準です。

基礎​モデルは、​省エネ・​設備更新​（I1）を​単独で​評価する​6シートの​モデルです。​年0の​投資と​10年の​増分​キャッシュフローで、​旧設備の​反実仮想、​NPV・​IRR・​回収期間、​社内炭素価格を​含む​経営陣試算との​対比、​感応度を​学びます。​統合​モデルは、​過去3期＋予測10年＋ターミナル​年の​18シートで、​6施策の​スイッチ・​達成率・​遅延・​投資超過、​外部​シナリオ3種、​財務三表、​DCF、​30ケースの​比較表、​価値​ブリッジ、​64通りの​資本配分、​チェックシートまでを​構築します。

教科書2巻の​通読に​12〜16時間、​基礎モデルの​構築と​演習に​3時間、​統合モデルの​構築と​演習に​10〜14時間、​演習問題60問に​8時間が​目安で、​合計33〜41時間を​想定しています。​Excelの​経験や​復習の​回数に​よって​前後します。

Blank​版は​入力データと​補助式だけを​残し、​学習対象の​数式を​空欄に​した​ブックです。​構築ガイドの​工程順に​自分で​式を​入れ、​中間照合値と​チェックシートで​確認します。​統合​モデルには、​工程1（基準財務）、​工程2（6施策と三表）、​工程3（DCF）まで​完成した​途中完成版01〜03が​あり、​途中で​壊れた​場合は​そこから​再開できます。​完成版は​答え​合わせ​用です。

6施策の​オン／オフの​組合せ​（2の6乗＝64通り）を、​統合モデルの​16_資本配分で​データテーブルに​より​一括評価した​ものです。​64個の​別々の​モデルではなく、​同じ​統合モデルの​入力を​切り​替えた​結果の​一覧で、​必須・​排他・​依存・​予算の​制約を​判定して​実行可能な​最適案を​抽出します。

教材は、​参照した​一次資料の​確認日と、​将来の​単価など​未確定の​項目を​「教材用仮定」と​して​明記しています。​改訂版は​マイページの​同じ​教材に​差し​替え・​追加する​形で​提供し、​変更点は​更新履歴に​記載します。​実務で​利用する​際は、​必ず​最新の​一次資料を​確認してください。

いいえ。​本講座は​スコアの​加点ではなく、​非財務情報を​予測と​リスクの​調整と​して​財務モデルに​反映し、​投資判断に​つなげる​方法を​扱います。​ESG​統合と、​ネガティブ／ポジティブスクリーニング、​テーマ投資、​インパクト​投資の​違いは​第2章で​整理します。

マクロ​不使用・​標準関数のみの​ため、​Excel for Mac​（2016以降）​でも​開ける​形式です。​ただし動作確認は​Windows​版Microsoft Excelで​行っており、​Mac版では​データテーブル​（What-If分析）の​表示や​操作が​一部異なる​可能性が​あります。​推奨環境は​Microsoft Excel 2016以降​（Windows版で検証済み）です。

LibreOfficeや​Google​スプレッドシートでは、​データテーブル​（What-If分析）や​IRR・​NPVなどの​挙動が​異なる​場合が​あり、​完全な​互換性は​保証していません。​構築演習は​Microsoft Excelでの​利用を​前提に​しています。

プランは​月額ではなく​一括払いの​ため、​解約の​手続きは​ありません。​サイトからの​ダウンロード​期間は​購入日から​1年間で、​期間内に​保存した​教材は​その​後も​ご利用いただけます。​期間後に​サイトから​再ダウンロードする​場合は、​通常料金の​半額で​1年間の​ダウンロード​権を​更新できます​（任意・自動課金なし）。​本講座は​プラチナプランの​収録教材と​して、​ダウンロード​期間内の​プラチナ​購入者に​提供します。​停止・​返金などの​扱いは​既存の​プラチナ​教材と​同じ​規約に​従います。

はい。​本講座は​プラチナプランの​収録教材と​して​登録している​ため、​ダウンロード​期間内の​プラチナ​会員の​方は、​追加費用なしで​この​ページと​マイページの​「受講中の講座」​「ダウンロード」から​利用できます。​ダウンロード​期間を​過ぎている​方は、​ダウンロード​権の​更新​（通常料金の半額・任意・自動課金なし）で​対象に​なります。

基礎から​順に​手を​動かせる​構成です。​財務三表や​簿記の​初歩を​前提に​する​教材も​ありますが、​必要な​基礎は​無料記事で​併せて​確認できます。​まずは​無料記事や​無料抜粋で、​ご自身に​合うかを​確かめてください。

Microsoft Excel 2016以降​／Microsoft 365（Windows・Mac）で​動作する​設計です。​標準機能のみ・​マクロ​不使用です。

使えます。​和文は​ＭＳ Ｐ​ゴシック、​英数字は​Arialを​使用しており、​Macでは​類似​フォントに​自動代替されます。​数値・​数式への​影響は​ありません。

モデリングが​初めての​方は​財務三表​モデリング​講座から、​評価に​関心が​ある方は​DCF・​Compsから​始めるのが​おすすめです。​M&A・​LBOは​三表・​DCFの​基礎が​あると​スムーズです。

PDF​テキストと、​Practice Blank／Practice Guide／Completed Modelの​Excel、​READMEが​基本構成です​（教材により補助PDFを含みます）。​有料講座は​ご購入後、​無料会員登録の​特典教材は​会員登録後に、​マイページから​ダウンロードできます。

本教材は​PDFと​Excelが​中心です。​概念の​理解には、​無料記事と​モデリングラボを​併せて​ご利用ください。

モデリング​系教材の​企業・​取引・​数値は​すべて​架空の​オリジナルです。​有価証券報告書・​財務分析入門のみ、​実在企業の​公開開示資料を​題材に​した​教育目的の​ケーススタディです​（対象企業等の​承認・推奨を​受けた​ものではありません）。