コーポレートバンキング入門｜タームローン・コミットメントライン・LC

結論：コーポレートバンキングは「与信の形」を商品で使い分ける

コーポレートバンキング（corporate banking＝銀行の法人向け与信業務）の核心は、資金の性質に合わせて与信ファシリティ（credit facility）を使い分けることです。設備投資のようにまとまった資金を長期で使うならタームローン、季節的な運転資金の増減に備えるならコミットメントライン（リボルビング）、貿易取引の支払保証ならL/C（信用状）、といった具合に、返済原資と資金ニーズの形に商品を合わせます。価格は基準金利＋スプレッド＋手数料で決まります。

図解：主要な与信ファシリティ一覧

与信ファシリティの種類

銀行の法人与信は、資金の使い方に応じて次のように商品化されています。英語名・略称もあわせて押さえておきましょう。

• タームローン（Term Loan）：あらかじめ決めた金額を一括で実行し、満期に一括返済（期限一括／bullet）または期中に分割返済（アモチゼーション／amortization）する長期の証書貸付。実行後は原則として追加のドローはできません。設備投資やM&Aの買収資金など、まとまった長期資金に向きます。
• リボルビング・クレジット（Revolving Credit Facility）＝コミットメントライン：あらかじめ設定した与信枠（commitment）の範囲内で、借入と返済を反復できるファシリティ。日本ではコミットメントライン（特定融資枠）と呼ばれ、銀行が枠の提供を約束する対価として未実行枠にコミットメントフィーがかかります。運転資金や流動性バックアップに使われます。
• 当座貸越（Overdraft）：当座預金の残高が不足した際、あらかじめ定めた極度額の範囲で銀行が自動的に立て替える短期与信。日々の資金繰りの調整弁として使われます。
• L/C（信用状／Letter of Credit）：主に貿易決済で、買主の取引銀行が「書類が条件どおりなら支払う」と確約する支払保証。これは融資そのものではなく銀行の信用供与で、発行に手数料がかかります。売主は買主の信用リスクを銀行の信用に置き換えられます。
• ボローイングベース融資（Borrowing Base Lending）：在庫や売掛金などの資産に掛目（advance rate）を乗じて算出した金額を上限に与信枠を設定する手法。担保資産の評価額に連動して借入可能額（ボローイングベース）が変動します。ABL（Asset-Based Lending）とも呼ばれます。

運転資金融資と設備資金融資の違い

資金使途は大きく2つに分かれ、返済原資（返済のもとになるキャッシュ）の考え方が異なります。

• 運転資金融資（working capital finance）：売掛金・在庫など日々の営業サイクルを回すための資金。返済原資は営業債権の回収や在庫の販売代金で、資金需要は増減を繰り返すため、リボルビングや当座貸越のような反復利用できる短期のファシリティが適します。
• 設備資金融資（capital expenditure finance）：工場・機械・不動産など長期に使う固定資産の取得資金。返済原資はその資産が生み出す長期のキャッシュフローで、資金は一度に必要になり数年かけて返すため、タームローンのような長期・分割返済型が適します。

「短期の資金は短期の与信で、長期の資産は長期の与信で」——資金の期間と返済原資を対応させるのが基本原則です。

プライシング：基準金利＋スプレッド＋手数料

貸出金利は一般に次の構造で決まります。

貸出金利 ＝ 基準金利（TIBOR等）＋ スプレッド

• 基準金利（reference rate）：市場金利を反映する土台。円建てではTIBOR（Tokyo Interbank Offered Rate）や短期プライムレートなどが使われます。
• スプレッド（spread／margin）：借り手の信用力や案件のリスクに応じて基準金利に上乗せする幅。信用力が高いほど小さくなります。
• 各種手数料（fees）：金利とは別に、リボルバーの未実行枠にかかるコミットメントフィー、実行時のアレンジメントフィー／アップフロントフィー、L/Cの発行手数料などが発生します。実質的な調達コストは金利＋手数料で捉えます。

整数設例：コミットメントフィーの計算

コミットメントラインでは、借りていない枠（未実行枠）に対してもフィーがかかります。単位を明示して計算します。

• コミットメントライン（総額）：100億円
• 実行済み（ドロー額）：30億円
• 未実行枠：100億円 − 30億円 ＝ 70億円
• コミットメントフィー率：年0.2%（例）

コミットメントフィー ＝ 未実行枠 70億円 × 年0.2% ＝ 年1,400万円

この1,400万円は、実際に借りていなくても「いつでも借りられる枠を確保しておく」対価として毎年発生します。実行済みの30億円には、これとは別に貸出金利（基準金利＋スプレッド）がかかります。

面接での答え方（30秒回答例）

Q：コミットメントラインと当座貸越はどう違いますか？
「どちらも枠の範囲で反復利用できる点は共通ですが、コミットメントラインは銀行が枠の提供を法的に約束するファシリティで、未実行枠にコミットメントフィーがかかります。企業側は必要な流動性を確実に確保できます。一方、当座貸越は当座預金の残高不足を自動で立て替える仕組みで、日々の決済の調整弁として使われる、より簡便な短期与信です。安定した資金調達枠を約束させたいならコミットメントライン、決済の一時的な不足に備えるなら当座貸越、という使い分けになります。」

よくある質問（FAQ）

Q. L/C（信用状）は融資ですか？
A. いいえ。L/Cは融資ではなく、銀行が「書類が条件どおりなら支払う」と確約する支払保証（信用供与）です。買主が支払えない場合に備え、売主は買主の信用リスクを発行銀行の信用に置き換えられます。銀行は発行時に手数料を受け取り、実際に立替払いが生じた場合に初めて与信（融資）が発生します。

Q. ボローイングベース融資では借入可能額はどう決まりますか？
A. 在庫や売掛金といった担保資産の評価額に掛目（advance rate）を乗じて算出します。たとえば売掛金の掛目80%、在庫の掛目50%といった具合に資産ごとに設定し、その合計（ボローイングベース）が借入枠の上限になります。担保資産が増減すれば借入可能額も変動するため、運転資金の実態に連動しやすいのが特徴です。

まとめ

コーポレートバンキングでは、資金の性質に応じてタームローン・リボルビング（コミットメントライン）・当座貸越・L/C・ボローイングベース融資を使い分けます。運転資金は短期・反復型、設備資金は長期・分割型が基本で、価格は基準金利（TIBOR等）＋スプレッド＋手数料で決まります。コミットメントラインでは未実行枠にもフィーがかかる（設例では70億円×0.2%＝年1,400万円）点が、単純なタームローンとの大きな違いです。

出典・参考（2026-07-16確認）

• 一般的な銀行実務（コーポレートバンキングの与信ファシリティ、貿易金融、プライシングの慣行）。

※本記事は教育目的の一般的な解説であり、法務・税務・投資助言ではありません。設例は理解のための仮設例です。