この記事で分かること
結論：困窮の引き金は「資 金繰り」だから、週次で先回りする
13週資金繰り表（13-week cash flow／１３週CF）は、週次の入金・出金を１３週（約三ヶ月）先まで予測し、現金残高の推移を見える化するツールです。事業再生・ターンアラウンドの現場では必須で、理由はシンプルです。倒産の直接の引き金は赤字ではなく、現金（流動性）のショートだからです。黒字でも現金が尽きれば倒れます（黒字倒産）。だから、どの週に現金がショートするかを先回りして手を打つのです。
構造：直接法で週次に組む
１３週CFは直接法（実際の入出金ベース）で作ります。PLの発生主義（accrual）ではなく、現金がいつ動くかが重要だからです。各週の基本式は：
週末現金 = 週首現金 ＋ 入金（売掛回収など） − 出金（仕入・人件費・利息・税・リースなど）
次週の週首現金は、当週の週末現金を引き継ぎます。入金は売掛の回収サイクル、出金は支払サイクルに合わせて週次に置きます。
設例：ショート週を見つける
前提（単位：百万円）。期首現金 100、最低現金ライン（手元に必要な最低残高）= 20。上図のように毎週の入金−出金を積み上げると、週末現金は 95→88→80→70→55→40→18（第7週）と推移します。
- 第7週の週末現金 18 ＜ 最低ライン 20 → ２不足でショート。
- 対応例：（a）リボルバー（当座貸越・コミットライン）の引出、（b）支払サイトの繰延（仕入先交渉）、（c）回収の前倒し（ファクタリング等）、（d）DIP・スポンサー資金。
- 例えば第６〜７週に１０の追加資金を引くと、第7週は 18＋10 = 28 ＞ 20 となりショートを回避できます。
ポイントは、ショートする週を事前に特定し、手を打つ時間を稼ぐこと。事後ではなく事前だから、１３週の先回りが意味を持ちます。
Excelでの組み方
- 列に週（W1〜W13）、行に週首現金・入金項目・出金項目・週末現金を並べる。
- 週末現金 = 週首現金 + SUM(入金) − SUM(出金)。次週の週首 = 前週の週末（セル参照で連結）。
- 最低ラインを下回る週を条件付き書式で赤く光らせる。
- 入金・出金は回転日数（売掛・買掛・在庫）と支払条件から週次に落とす。
ローリング更新と予実差異分析
１３週CFは毎週ローリングで更新します。経過した１週を落とし、新しい１週を末尾に足して常に１３週先を見ます。さらに、予想（フォーキャスト）と実績の差（バリアンス）を毎週分析し、予測精度を高めます。困窮局面では、この精度が金融機関・スポンサーとの信頼（追加支援の可否）に直結します。
面接での答え方（30秒回答例）
Q：なぜ・１３週の資金繰りを見るのか？
「困窮企業の倒産の引き金は、赤字ではなく現金のショートだからです。１３週、つまり四半期先までの週次の入出金を直接法で見える化し、どの週に最低現金ラインを割るかを事前に特定します。その上で、リボルバーの引出、支払の繰延、回収の前倒し、追加資金といった手を先回りして打ちます。黒字でも現金が尽きれば倒れるので、PLではなく現金を直接見るのが重要です。」
よくある質問（FAQ）
なぜ間接法ではなく直接法？
いつ現金が動くかを週単位で把握するのが目的だからです。間接法（利益から調整）では週次の入出金のタイミングが見えないため、CF計算書とは別に直接法で作ります。
１３週と１２ヶ月の違いは？
１３週は四半期相当の短期・週次の資金繰り管理（現金の生命線）、１２ヶ月モデルは中期の収益・資本構成の見通しです。目的と粒度が異なります。
まとめ
１３週資金繰り表は、週次の入出金を直接法で１３週先まで見える化し、どの週に現金がショートするかを先回りして手を打つツールです。期末＝期首＋入金−出金で週を連結し、最低現金ラインを割る週を特定。ローリング更新と予実差異分析で精度を保ちます。
※本記事は教育目的の一般的な解説であり、法務・税務・投資助言ではありません。設例は理解のための仮設例です。
