概要
Montefiore Investmentは2005年にEric Bismuth氏らによってパリで設立された独立系プライベートエクイティ運用会社であり、サービス業（消費者向けサービス、ヘルスケア、観光・レジャー、グリーンテック、ビジネスサービス、デジタル等）に特化したバイアウト・成長投資を主戦略としている。公式サイトでは自社の投資哲学を「Focus & Growth」（専門特化と収益性の高い成長の加速）と説明しており、2024年6月時点で運用資産（AUM）は50億ユーロを超え、同年にはフラッグシップの第6号ファンド（Montefiore Investment VI、ハードキャップ14億ユーロ）と中小型案件向けのExpansionファンド（ハードキャップ4.5億ユーロ）のクロージングを完了したことが公式プレスリリースで確認できる。2025年には米大手運用会社Affiliated Managers Group（AMG）が少数株式を取得する資本提携を発表しており、創業経営陣が過半数株式と経営の独立性を維持したまま運用を続ける体制になっている（大手町プレップによる公開情報ベースの分析：AMGとの提携は、既存LPとの整合性を保ちながら次世代ファンドの調達力とチーム・組織への投資余力を強化する狙いがあると考えられる）。日本国内での活動・拠点開設を示す一次情報は確認できず、投資対象地域はフランスを中心とする欧州（一部イタリア・スペイン）に事実上限定されているとみられる。
投資戦略・重点領域
投資戦略
バイアウト（PE） グロースエクイティ 観光特化ファンド（Nov Tourisme） セカンダリー的な少数株式投資（上場企業株式）
重点業種
消費者向けサービス ヘルスケア 観光・レジャー グリーンテック ビジネスサービス デジタル・テクノロジー 金融サービス
基本情報
- 正式英語名
- Montefiore Investment
- 本拠地
- パリ（フランス）本社。ミラノ（イタリア）・マドリッド（スペイン）にも拠点あり。非上場の独立系運用会社（2025年に米AMGが少数株式を取得したが経営陣が過半数を維持）。
- 設立
- 2005年
- 活動地域
- EMEA
- 出自／系列
- 2005年にEric Bismuth氏（BCG出身）らによってパリで設立された独立系プライベートエクイティ運用会社。銀行・保険グループ傘下のキャプティブファンドではなく、創業以来一貫して経営陣主導の独立資本体制を維持してきた。2025年に米大手運用会社Affiliated Managers Group（AMG）が少数株式を取得する資本提携を発表したが、公式発表では経営陣が引き続き会社の大多数の株式および投資判断・戦略・日常運営の完全な支配権を保持するとされている。拠点はパリ本社に加えミラノ・マドリッドの欧州3都市のみで、日本国内での活動・拠点開設を示す一次情報は確認できなかった。
- 状態
- 運用中
- 投資方針
- 主にマジョリティ出資（過半数取得）が中心。ただしB&Bホテルズのように15%等のマイノリティ再出資を行った事例や、上場企業ME Groupのような少数株式保有・段階的売却の事例も確認できる。
- 主な案件タイプ
- バイアウト（マジョリティ取得）、グロース/成長投資、アドオン型M&A（ビルドアップ）支援、セカンダリーバイアウト、上場企業株式への少数投資（段階的売却含む）
- 投資サイズ（Equity Check）
- 非開示（ファンドにより異なる。旗艦ファンドMontefiore Investment VIでは1件あたり4,000万〜2億ユーロが目安、共同投資込みでさらに拡大可能と公式発表）
- 対象企業EV
- 企業価値1億〜5億ユーロ（旗艦ファンドMontefiore Investment VIの対象。共同投資参加により10億ユーロ超の案件にも対応可能と公式発表）
- Fund Size
- 14億ユーロ（Montefiore Investment VI、2024年6月ハードキャップ到達）
- AUM
- 50億ユーロ超（2024年6月時点、公式発表ベース）
- 主要ファンド
- Montefiore Investment III（180百万ユーロ・2012年）
- Montefiore Investment IV（420百万ユーロ（ハードキャップ）・2016年）
- Montefiore V（フラッグシップ）＋共同投資ファンド（850百万ユーロ（フラッグシップ）＋150百万ユーロ（共同投資枠）＝合計10億ユーロ・2020年）
- Montefiore Investment Expansion（450百万ユーロ（ハードキャップ）・2023年）
- Montefiore Investment VI（14億ユーロ（ハードキャップ）・2024年）
- Nov Tourisme（観光特化ファンド、I/II）（正確なファンドサイズは非開示。20年間累計で約2億ユーロを観光セクターに投資（16社に出資）と公式発表・2020〜2021年開始）
掲載区分・注記：公式サイトのポートフォリオページには60社以上の投資先が掲載されているが、本データでは一次情報（プレスリリース・公式ポートフォリオページ個別記事）で投資時期・現状ステータスを具体的に確認できた12社のみを掲載している。網羅性を優先した水増しは行っていない。
投資先（ポートフォリオ）
| 投資先 | 国 | 業種 | 投資時期 | Exit時期 | 投資期間 | 状態 | 案件タイプ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| アスモデ ボードゲーム・トレーディングカードゲームの出版・流通。Catan、Ticket to Ride等を展開する世界的ゲーム企業。 |
フランス | 消費者向けサービス | 2007年 | 2014年1月 | 6年7ヶ月 | Exit済 | バイアウト（マジョリティ）→セカンダリーバイアウト |
| B&Bホテルズ 低価格帯ホテルチェーン。フランス・ドイツ・スペイン・イタリア・ブラジル等15カ国で約700ホテルを展開。 |
フランス | 観光・レジャー（ホテル） | 2005年（初回投資）、2010年に15%出資で再投資 | 非開示 | 21年1ヶ月（継続中） | Exit済 | バイアウト→2010年のCarlyleによる買収時にマイノリティ（15%）で再出資 |
| アンテルフローラ 独立系花屋のネットワークを通じた生花配送サービス。フランス・スペインで生花配送市場を主導。 |
フランス、スペイン | 消費者向けサービス（生花配送） | 2015年 | 2021年1月（PAI Partnersへの売却公表） | 5年7ヶ月 | Exit済 | バイアウト（LFPIと共同）→セカンダリーバイアウト |
| イザベル・マラン 「パリジャン・ボヘミアン・シック」を体現するラグジュアリーブランド。レディースウェア・シューズ・レザーグッズを欧州・アジア・米国で展開。 |
フランス | 消費者向けサービス（ラグジュアリーファッション） | 2016年 | — | 10年1ヶ月（継続中） | 投資中 | バイアウト |
| ヨーロピアン・キャンピング・グループ 欧州約300カ所・約2.3万区画のモバイルホーム・キャンプ場レンタル事業。年間約130万人が利用。 |
フランス（欧州300カ所で展開） | 観光・レジャー | 2006年 | 非開示 | 20年1ヶ月（継続中） | Exit済 | バイアウト |
| ヴォワイヤジュール・デュ・モンド フランス発のオーダーメイド旅行事業。150以上の目的地に210名超の専門アドバイザーを配置。 |
フランス | 観光・レジャー（オーダーメイド旅行） | 2015年 | 非開示 | 11年1ヶ月（継続中） | Exit済 | バイアウト |
| アヴニール・サンテ 眼科（屈折矯正手術）・肥満/摂食障害治療・低侵襲泌尿器科手術を手掛ける私立医療施設ネットワーク（4施設）。 |
フランス（ブルゴーニュ・フランシュ＝コンテ地域） | ヘルスケア | 2010年頃 | 2016年8月31日 | 6年2ヶ月 | Exit済 | バイアウト |
| ミー・グループ 証明写真機、コインランドリー、洗車機等の自動販売機の設計・運営。約18カ国で約5万台を展開。 |
英国上場（事業は欧州・アジア等18カ国） | 消費者向けサービス（自動販売機・証明写真機） | 2020年 | 2025年2月〜2026年1月（段階的売却を経て完全売却） | 4年8ヶ月 | Exit済 | 上場企業株式の取得・市場売却（アクセラレーテッド・ブックビルディング） |
| ピエール・エ・ヴァカンス＝センターパークス Pierre & Vacances、Center Parcs、maeva、Adagioの4ブランドを展開する欧州最大級の近距離観光グループ。欧州330拠点・4.5万室超を運営。 |
フランス（欧州330拠点） | 観光・レジャー | 2022年 | — | 4年1ヶ月（継続中） | 投資中 | 資本再編・グロース投資 |
| ビオラボ ↗ レ・ミューロー（イル＝ド＝フランス西部）を中心とした臨床検査ラボラトリーグループ。 |
フランス（イル＝ド＝フランス西部） | ヘルスケア（臨床検査） | 2015年 | 2018年 | 3年 | Exit済 | バイアウト |
| パリ・エクスペリエンス・グループ パリ・フランスにおける観光受入事業のリーダー。博物館・史跡観光、遊覧船（セーヌ川クルーズ等）、周遊ツアーを展開。2023年売上高8,900万ユーロ。 |
フランス（パリ／イル＝ド＝フランス） | 観光・レジャー | 2021年 | 2024年10月28日 | 3年4ヶ月 | Exit済 | バイアウト（Ekkio Capitalと共同保有）→戦略的売却 |
| シエラ・ヴィレッジ フランス国内でハイエンド（4〜5つ星）キャンプ場を展開する家族経営グループ。Koawa Vacancesを取得し24拠点・5,200区画、年商4,000万ユーロ規模に拡大。 |
フランス | 観光・レジャー（アウトドア・キャンピング） | 2024年7月24日 | — | 2年（継続中） | 投資中 | グロース投資・アドオン買収支援（Koawa Vacances取得） |
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