この記事で分かること

  • OHR（オーバーヘッド比率・経費率）の定義と計算式
  • 整数設例による計算と、コスト削減時の変化の検算
  • NIMと並ぶ銀行収益性分析の両輪としての位置付け
  • 財務モデルでの経費予測への組み込み方

30秒で分かる定義

OHR（オーバーヘッドひりつ、Overhead Ratio／Cost-to-Income Ratio：経費率、コストインカムレシオ）とは、銀行の経費（人件費・物件費・その他経費の合計）を業務粗利益で割った効率性指標です。数値が低いほど、稼いだ収益に対して経費が少なく、コスト効率の高い経営ができていることを示します。日本語では「経費率」「コアOHR」とも呼ばれ、コア業務粗利益（国債等債券損益を除いた業務粗利益）を分母に使うことも一般的です。

なぜ実務で重要なのか

銀行モデリング・格付分析では、OHRはNIM（純金利マージン）と並ぶ銀行収益性分析の両輪です（銀行モデリング入門）。NIMが「稼ぐ力」を測るのに対し、OHRは「その稼ぎをどれだけコストに使っているか」を測ります。銀行M&A・地銀再編の議論では、店舗統廃合やシステム統合によるコストシナジーの効果をOHR改善の見込み幅として定量化します。経営企画では中期経営計画のコスト構造改革の進捗指標として用いられます。

計算式（または仕組み）

OHR（%）＝ 経費（人件費＋物件費＋その他経費）÷ 業務粗利益（またはコア業務粗利益）× 100

業務粗利益は、資金利益（貸出・有価証券運用等から得る利息収支）と役務取引等利益（手数料収入等）、その他業務利益（国債等債券損益を含む）を合計した銀行独自の粗利益指標です。国債等債券損益は市況要因で振れが大きいため、これを除いたコア業務粗利益をOHRの分母に使うことで、より安定的な収益性の比較ができます。

整数設例で確認する

設例（架空数値・単位：億円）。ある地方銀行のコア業務粗利益が6,000、経費が4,200だったとします。

OHR＝4,200÷6,000×100＝70.0%となります。この銀行が店舗統廃合とシステム共同化により経費を3,900まで削減できた場合、コア業務粗利益が同じ6,000のままだとすると、OHR＝3,900÷6,000×100＝65.0%まで改善します。経費を300削減した結果、OHRは5ポイント改善（70.0%→65.0%）したことになり、削減額と分母の規模によって改善幅がどう決まるかが確認できます。

PL・BS・CFへの影響

OHRはPLの経費と業務粗利益から直接計算される比率です。経費の中心である人件費・物件費は基本的に固定費に近い性質を持つため、業務粗利益が景気後退等で縮小する局面ではOHRが急速に悪化しやすい構造があります。逆に、店舗統廃合やシステム投資による効率化が実を結ぶと、業務粗利益が横ばいでも経費削減を通じてOHRが改善し、当期純利益の押し上げにつながります。

財務モデル・Excelでの使い方

  • 銀行モデルの費用タブでは、人件費・物件費・その他経費を個別に予測し、合計を業務粗利益予測で割ってOHRを算出する行を設ける。逆にOHRの目標値から経費の許容水準を逆算する使い方もできる
  • M&Aシナジー分析では、統合後の経費削減額（店舗統廃合・システム統合費用を除いたラン・レート）を織り込んだOHRの改善シナリオを、統合前後で比較できる形で提示する
  • 一時費用（システム統合費用・早期退職費用等）を経常経費と分けて別行に持ち、コアOHRと一時要因込みOHRを両方表示すると分析の精度が上がる

この用語を実務で「使える」状態にする

OHRの計算構造を理解し、銀行モデルの費用タブでコストシナジーの効果を定量化できるようになる。

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実務家が確認するポイントとよくある誤解

誤解1：「OHRは低ければ低いほど常に良い」→ 正しくは、過度なコスト削減は人材投資やシステムの安全性投資の不足につながり得るため、水準だけでなく削減の中身を確認する必要があります。

誤解2：「OHRの分母はどの銀行も同じ定義」→ 正しくは、業務粗利益とコア業務粗利益のどちらを分母にするか、国債等債券損益をどう扱うかで数値が変わるため、比較する際は定義を揃える必要があります。

実務家はさらに、一時費用（システム統合・災害対応等）の有無、店舗数・従業員数当たりの経費水準、同業他行との比較可能な期間・定義の統一を確認します。

日本実務での扱い

日本の金融当局は金融システムレポート等で地域銀行のコア業務純益・OHRの動向を継続的に分析しており、地銀再編の議論ではOHR改善余地の大きさが統合効果の説明材料として使われることがあります（2026年8月時点）。決算説明資料でも、中期経営計画のコスト構造改革の進捗を示す指標としてOHRの目標値・実績値が開示される例が広がっています。海外の大手銀行と比較する場合は、収益構造（手数料ビジネスの比率等）の違いにより単純比較が難しい点に留意が必要です。

面接・モデルテストで問われるポイント

Q：OHRとNIMはそれぞれ何を測る指標で、なぜ両方を見る必要があるのか説明してください。
「NIMは貸出・運用資産からどれだけの利ざやを稼げているかという『稼ぐ力』を測る指標で、OHRは稼いだ収益に対してどれだけコストをかけているかという『効率性』を測る指標です。NIMが高くてもOHRが悪ければ収益性は改善せず、逆にOHRが良くてもNIMが低ければ絶対的な稼ぐ力が不足しているため、両方を組み合わせて銀行の収益構造を評価します。」（30秒回答例）

深掘りでは「コスト削減がリスク管理に与える影響」「地銀再編とOHRの関係」が問われます。

よくある質問（FAQ）

Q. OHRとコストインカムレシオは同じ指標ですか？
A. 基本的に同じ概念を指す別名です。日本の実務では「経費率」「OHR」、海外では「Cost-to-Income Ratio」と呼ばれることが多く、いずれも経費を粗利益（Income）で割った比率です。

Q. OHRが悪化する主な要因は何ですか？
A. 業務粗利益の縮小（貸出利ざやの縮小・手数料収入の減少）と、経費の増加（システム投資・人件費上昇）の両方が要因になり得ます。どちらが主因かを分解して確認することが分析の出発点です。

出典・参考（2026-08確認）

※本記事は教育目的の一般的な解説であり、法務・税務・投資助言ではありません。設例は理解のための架空数値です。

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