LBO Master Course
TRANSACTION MODELINGLEVEL 3プラチナ限定
LBOモデルを、眺めずに、組む。
Paper LBOの手計算から、統合LBOモデル、PPA・三表統合・Dividend Recapまで。架空のビルメンテナンス会社の買収を題材に、Blank→Guided→Checkpoint→Completedの4段階Excelと検算Checksを使い、LBOモデルを一人で組める状態を目指す3 LEVEL構成の教材です。
- Blank起点の構築型完成モデルを眺めるのではなく、空のBlankから自分の手で組み上げる設計です。
- 4変種＋Checkpoint復帰詰まったらGuidedの3段階ヒントとCheckpoint18ファイルで復帰。Checksが工程ごとの完成を判定します。
- Paper LBOからICまで手計算の型から、三表統合・PPA・Recap・ICメモまでを3つのLEVELで接続します。
この講座はプラチナプランに含まれます。 単品販売は行っていません。
What it solves
「完成モデルは読める。でも白紙からは組めない」を終わらせる。
LBOモデルは部品が多く、完成版を眺めるだけでは手が動くようになりません。この教材は、自力構築でつまずく典型的な箇所を前提に設計しています。
- 完成モデルの数式は追えるが、空のシートから自分では組み始められない
- デットスケジュール（約定返済・キャッシュスイープ・リボルバー）で必ず手が止まる
- 途中で壊れると、どこが誤りか切り分けられず最初からやり直しになる
- MOIC・IRRは計算できても、リターンの源泉を分解して説明できない
- のれん・PPA・三表統合が入った途端に、全体がつながらなくなる
What's included
教材に含まれるもの
PDFテキスト16冊（計102頁）
受講ガイド・学習ロードマップ、LEVEL別Textbook、セル単位のBuild Manual、モデルテスト、用語60語＋数式リファレンス。
Excel 45ブック
Blank／Guided／Checkpoint／Completedの4変種で、Paper LBO計算機から三表統合LBOまでを段階構築。
Checkpoint 18ファイル
LEVEL2はCP00〜10、LEVEL3はA00〜06。途中で壊れても、直前の完成状態から再開できます。
Paper LBOドリル30問＋Error Lab
手計算の型を反復する30問ドリルと、バグ10個を仕込んだモデルを自分で直す演習。
90分・180分モデルテスト
本番形式のモデルテスト2式（Starter・問題・採点表つき）。修了判定の基準も明記。
IC Memoテンプレート
投資委員会メモの型10項目・記入例・口頭試問の問答つき（LEVEL3）。
What you can build
完成すると、この状態まで作れる。
完成版モデルの主要アウトプットです。会社名・数値はすべて架空のオリジナルです。
How to learn
学習ステップ
読む
各LEVELのTextbookで、論点とモデルの型を理解する。
Blankに組む
Build Manualのセル単位の手順に沿って、空のBlankへ自分で入力する。
Checksで検算
Checks（LEVEL2は22項目）で、各工程の完成をその場で判定する。
詰まったら復帰
Guidedの3段階ヒントとCheckpointで、壊れた箇所から立て直す。
テストで仕上げ
Error Labと90分・180分モデルテストで、本番形式に仕上げる。
Curriculum
カリキュラム（3 LEVEL・41レッスン）
BUILD STAGE 0〜6・41レッスンで構成。各レッスンに完了条件（Checks番号）が対応し、学習ロードマップに修了判定の基準を明記しています。
LEVEL 1 基礎（全11章）LBOとは何か／EVとEquity Value／IRRとMOIC／Sources & Uses／Paper LBOの型／One Sheet LBO／簡易感応度
LEVEL 2 統合LBOモデル（全7章）実務型S&U／オペレーティングモデル／デットスケジュール／Credit Metrics／Returns・5シナリオ／90分テストへ
LEVEL 3 上級（全10章）Opening PFBSとPPA／三表統合／平残利息と循環参照／PIK・メザニン／NOL・利子制限／Dividend Recap・XIRR／IC
リファレンス・修了判定用語集60語＋数式早見表／受講ガイド／学習ロードマップ／90分・180分モデルテスト（採点基準つき）
Who it's for
こんな方に向いています
- PE・投資銀行（IBD）・FASを目指す学生・若手、選考でモデルテストが課される方
- LBOを初めて学ぶ方（LEVEL1は手計算のPaper LBOから始まります）
- 完成モデルを読んだ経験はあるが、白紙から自分で組んだことがない方
- 三表統合・PPA・Recapまで含む上級論点を、日本語で体系的に押さえたい方
Quality
教材の品質について
全数値をPython検算エンジンで照合
教材の設例数値は、検算エンジン（335項目の自動照合）を通過した値のみを使用しています。
LibreOfficeで全45ブック再計算検証
数式エラー0を確認済み。マクロ不使用・外部リンクなし。※LEVEL3の平残（循環）モードのみMicrosoft Excelの反復計算専用です。
架空ケースで実務の型を再現
ケース企業（大手町ファシリティサービス）・数値・登場人物はすべて架空です。実在の企業・案件とは関係ありません。
解答は段階的に開示
Blank→Guided→Checkpoint→Completedの順に自力構築を促し、解答（Solutions）はPaper LBOとテストの答え合わせ用に分離しています。
FAQ